Selbst investieren wie ein Profi: fundierte Beiträge zu Aktienbewertung, Finanzmodellen, Faktor-Investing und Strategien.
vor 2 Wochen
Wer sich mit Insider-Transaktionen beschäftigt und in US-Aktien investiert, der stößt früher oder später mit Sicherheit einmal auf den Begriff “10b5-1 Trading Plan“. Und wer die Mechanik dahinter nicht kennt, interpretiert Insider-Verkäufe schnell viel dramatischer, als sie tatsächlich sind.…
vor 1 Jahr
Ich kann mich grob erinnern: Vor vielen Jahren habe ich schonmal einen Artikel über meine größten Fehler beim Aktienkauf veröffentlicht. Damals in 2018 ging es vor allem um individuelle und teilweise sehr Investment-spezifische Fehler (z.B. das Preiskartell der großen Kali-Produzenten im…
vor 1 Jahr
Vor einiger Zeit hatte ich mich einmal mit dem theoretischen Fundament der so genannten Kelly-Formel bzw. des so genannten Kelly-Kriteriums beschäftigt, einem Hilfsmittel, welches von einigen wenigen Value Investoren (nachweislich Mohnish Pabrai, Bill Miller, Nick Sleep) zur Ableitung von…
vor 1 Jahr
Im meinen letzten beiden Artikeln bin ich relativ ausführlich auf die Rechnungslegungsvorschriften für Operating Leases nach US GAAP eingegangen (hier die Grundlagen und hier das Accounting). Inzwischen wissen wir, dass der US-amerikanische Standard ASC 842 nach wie vor zwischen Finance und…
vor 1 Jahr
Wie ihr nach der Lektüre meines letzten Artikels ja vermutlich bereits wisst, unterscheidet US GAAP im Gegensatz zu IFRS nach wie vor zwischen Finance Lease und Operating Lease. Während das Finance Lease entsprechend des US GAAP Standards ASC 842 quasi identisch zum Finance Lease entsprechend IFRS…
vor 1 Jahr
Die Bilanzierung von Leasingverhältnissen sorgt ja seit Jahren für einiges an Verwirrung – insbesondere seit der letzten größeren Anpassung der Rechnungslegungsvorschriften in 2019 und im Hinblick auf die Unterschiede zwischen IFRS und US GAAP. Inzwischen ist es zwar so, dass sowohl nach IFRS (IFRS…
vor 1 Jahr
In Kürze feiert meine vermögensverwaltende GmbH ihren vierten Geburtstag… gleichzeitig muss – wie in jedem Jahr – ein Jahresabschluss erstellt werden. In diesem kurzen Artikel möchte ich einmal mein konkretes Setup für die Buchführung sowie die Erstellung des Jahresabschluss meiner VV GmbH…
vor 1 Jahr
Ihr erinnert euch vielleicht an die vier von Ray Dalio bzw. Bridgewater Associates definierten Wirtschaftsphasen. Nur nochmal als kleiner Reminder: Laut der Analyse von Bridgewater werden die Preise verschiedener Vermögenswerte insbesondere von zwei makroökonomischen Treibern beeinflusst… (1) vom…
vor 1 Jahr
Im Rahmen des Deep Dives zum Thema Mark-to-Market Accounting hatte ich ja glaube ich schon erwähnt, dass auch Metall- und Energiekontrakte unter die Regelungen von IFRS 9 fallen. Sofern es sich um standardisierte Kontrakte handelt, können diese an einer Rohstoffbörse wie der London Metals Exchange…
vor 1 Jahr
Die Märkte sind aktuell stark in Bewegung – angetrieben von Zollstreitigkeiten, makroökonomischem Gegenwind und einem durch KI stark beschleunigten technologischen Wandel. Bei genauerem Hinsehen allerdings sind die Zölle und die aktuellen geopolitischen Unsicherheiten vielleicht doch nur die Spitze…
vor 1 Jahr
In meinen bisherigen Artikeln zum Thema Asset Allocation hatte ich die Ansichten von Warren Buffett und Charlie Munger an der ein oder anderen Stelle bereits mit einfließen lassen. Allerdings haben sich die beiden Superinvestoren im Laufe der Zeit teilweise viel detaillierter und umfangreicher zu…
vor 1 Jahr
ProSiebenSat.1 (P7S1) befindet sich – wie ihr vielleicht mitbekommen habt – bereits seit geraumer Zeit in einer Phase strategischer und struktureller Neuordnung. Bereits im letzten Jahr haben die Eigentümer im Rahmen der Hauptversammlung einen Beschlussantrag des Großaktionärs MFE bzgl. des…
vor 1 Jahr
In meinen letzten Beiträgen habe ich einerseits einen Überblick über ein paar gängige, allerdings eher theoretische Asset Allocations geteilt (60/40 Portfolio etc.). Andererseits bin ich auf ein paar wesentliche Learnings zum Thema Portfoliokonstruktion des Hedgefonds Bridgewater Associates…
